Според най-новите данни на 29 септември референтната цена за литиев карбонат за батерии е била 175 000 юана/тон, намаление с 21,88% от началото на септември (224 000 юана/ тон). Това бележи втория път тази година, след април, когато цената пада под 200,000 юана/тон.
Референтната цена на литиевия карбонат за батерии, след като достигна исторически връх от близо 600,000 юана/тон в средата на ноември на предходната година, беше в низходяща тенденция през 2023 г. и падна под 200,000 юана/тон марка два пъти.
В началото на 2021 г. цената беше само около 50,000 юана/тон. До ноември 2022 г. цената скочи рязко до почти недостижимите 600,000 юана/тон, отбелязвайки ценови скок от повече от 1000% за малко повече от година. Пазарната динамика обаче се промени и цената на литиевия карбонат спадна с повече от 70% от пика си, без признаци на стабилизиране.
От гледна точка на предлагането, стимулирано от увеличения обхват на нови енергийни превозни средства и съхранение на енергия, глобалното производство на литиеви соли не е спряло. По-конкретно, през 2023 г. имаше скок в добива на литий от отвъдморските солени езера.
CICC Futures изчислява, че от 2023 г. до 2025 г. доставките на литий ще бъдат съответно приблизително 1,1225 милиона тона, 1,5465 милиона тона и 1,831 милиона тона литиев карбонат; докато търсенето ще бъде 1,1045 милиона тона, 1,3612 милиона тона и 1,6515 милиона тона литиев карбонат. Ясно е, че през 2023 г. индустрията ще постигне баланс между търсене и предлагане, а след 2024 г. ще има свръхпредлагане.
Много водещи производители на батерии значително увеличиха своята самодостатъчност с литиеви ресурси. Например, общият капиталов капацитет на CATL за литиев карбонат и възможностите му за извличане на рециклиране на батерии са консервативно изчислени, за да освободят производствен капацитет от приблизително 203,000 тона литиева сол до края на 2023 г., доставяйки захранващи батерии от 290 GWh.
От гледна точка на търсенето темпът на растеж на пазара на нови енергийни превозни средства значително се забави тази година. Данни от Китайската асоциация на производителите на автомобили показват, че от януари до август производството и продажбите на нови енергийни превозни средства възлизат съответно на 5,434 милиона и 5,374 милиона единици, с ръст на годишна база от 36,9% и 39,2%, заемайки пазар дял от 29,5%. Асоциацията прогнозира, че вътрешните продажби на нови енергийни превозни средства през 2023 г. ще достигнат 9 милиона, което е увеличение от 35% на годишна база. Въпреки че това все още е растеж, това е значително забавяне в сравнение с темпа на растеж от над 90% през 2022 г.
По отношение на инсталациите за захранващи батерии, данните показват, че общите инсталации за битови батерии са достигнали 309 GWh през 2022 г., което е увеличение от 93,8% на годишна база. За първата половина на 2023 г. цифрата е около 156,6 GWh, с кумулативен ръст на годишна база от само 40,1%.
От една страна има непрекъснато освобождаване на предлагането, а от друга – забавяне на растежа на търсенето. Логиката зад спада на цената на литиевия карбонат е ясна. Въпреки това, тъй като цената продължава да пада, компаниите за добив на литий нагоре по веригата, които спечелиха много миналата година, сега са изправени пред намаляващи печалби.
През първата половина на 2023 г. няколко компании за добив на литий се оказаха в ситуация, в която приходите растат, но печалбите не. Например, Tianqi Lithium постигна приходи от 24,823 милиарда юана през първата половина на годината, годишно увеличение от 73,64%, но нетна печалба от 6,452 милиарда юана, годишен спад от 37,52% . Ganfeng Lithium отчете приходи от 18,145 милиарда юана, което е ръст от 25,63% на годишна база, с нетна печалба от 5,85 милиарда юана, спад от 19,35%.
От страна на търсенето компаниите за добив на литий са уверени в дългосрочното развитие на новия енергиен сектор. Глобалната литиева индустрия сега навлиза във възходяща фаза в своя цикъл на развитие. Като цяло, въпреки че има циклични колебания на цените на лития, високите очаквания за растеж на края надолу по веригата, особено на новите енергийни превозни средства и кораби и индустрията за съхранение на енергия, и свързаната с тях политическа подкрепа са обективно налице и могат разумно да се очакват. Следователно в средносрочен до дългосрочен план компаниите за добив на литий като цяло вярват, че основите на литиевата индустрия ще продължат да се подобряват през следващите години.
Може би поради тази причина, въпреки че цените на лития са в низходяща фаза, много компании все още се състезават ожесточено за права за добив, създавайки рязък контраст между високата премия за литиевите мини и текущата цена на литиевия карбонат. Високата премия за права за копаене отразява продължаващия оптимизъм на участниците относно новата енергийна индустрия. Те вярват, че тъй като навлизането на пазара на нови енергийни превозни средства продължава да нараства, литиевият карбонат все още ще бъде растящ пазар и ще остане основната тема на бъдещата индустрия.
Трябва да се отбележи фактът, че тъй като цената на литиевия карбонат продължава да намалява, цената на литиевите батерии, които представляват значителна част от цената на новите енергийни превозни средства, също навлезе в низходящ цикъл, предоставяйки повече място за корекции на цените за нови енергийни превозни средства.
Добре известно е, че батериите представляват почти 40% от общата цена на автомобила. Покачващите се цени на лития сега непрекъснато намаляват, което води до значително намаляване на производствените разходи на нови енергийни превозни средства. Въз основа на чисто електрическо превозно средство, оборудвано с пакет литиева батерия от 60 kWh, са необходими около 30 kg литиев карбонат. Ако се изчисли на базата на пиковите цени от миналата година, цената само на литиев карбонатен материал ще бъде около 18 000 юана. Въпреки това, въз основа на последната ниска пазарна цена от 223,000 юана/тон в средата на август, цената е само около 6690 юана. Това е спестяване на разходи от над 10 000 юана на превозно средство. Като се имат предвид последните цени в края на септември, литиевият карбонат за батерии, който падна под 200 000 юана/тон, очевидно има още възможности за намаляване на разходите.
Освен това тази година, освен корекцията в цената на литиевия карбонат, цените на други суровини за литиеви батерии, като катоди, аноди, сепаратори и електролити, намаляват. Това дава на много компании за нови енергийни превозни средства увереността да „активно“ намаляват цените и до известна степен засилва ценовата война на пазара на нови енергийни превозни средства.
Връщайки се към самия литиев карбонат, колко дълго този основен материал за захранващи батерии ще продължи да пада в цената? Или колко повече пространство ще предостави на производителите на автомобили надолу по веригата да намалят цените?
Вярваме, че типичният цикъл на колебание на цените за литиевите соли нагоре по веригата продължава 4-5 години. В рамките на този цикъл цените обикновено се покачват само за 1-2 години, последвани от продължителен период на спад на цените. Това предполага, че настоящият низходящ цикъл за литиевия карбонат може да продължи известно време.
